主页 > 作文 > 文章列表

内存寡头美光会不会增产DRAM

发布日期:2021-11-21 21:37   来源:未知   阅读:

  男士减肥药排行榜。导致供需平衡完全失衡,内存价格和利润率处于高位。内存行业的一个共同主题是持续的整合。我们只有3家领先的生产商,即使有新的中国厂商进入该领域,NAND生产商的数量也在减少。随着

  虽然由于PC库存问题和价格小幅下跌,美光确实可能在最后一个季度下跌,但他们电话会议中最令人不安的言论是关于晶圆供应。美光被问及他们的位元增长来自圆供应和技术转型的百分比,他们的答案非常坚定:

  “这都是没有过渡的,我们没有添加晶圆。在可预见的未来,我们看不到在DRAM或NAND中添加晶片。”

  虽然NAND通过更高的层数不断获得每片更高的位,但DRAM在密度提升方面却步履蹒跚。在2010年代中期,DRAM行业将命名方案从数字+纳米转移到1X纳米,以过渡到20纳米以下的节点。这个改变完成了,他们的路线znm。可以肯定的是,密度的提高速度显著放缓。在1Z nm之后,我们有1 alpha、1个beta和1个gamma nm节点。

  在密度改善方面,这些节点仍然没有越过“10nm”线。它们都是在成本、性能、周期时间和密度方面的增量改进。即使加入了EUV三星的路线图也没有突破这一障碍。尽管未来的密度无法增加,但美光认为在可预见的未来,他们不会增加DRAM晶片的生产数量。美光表示,仅在2022年,凭借密度的提升,他们将增加约20%的DRAM和30%的NAND供应。下面这张图表更能说明内存市场从大宗商品变成了寡头垄断。

  SemiAnalysis认为,内存行业面临着一些不利因素,包括个人电脑库存的增加、中国移动设备销售的疲软,以及宏观经济因素导致的半导体繁荣可能结束。尽管如此,美光和其他内存寡头将继续获得丰厚利润。尽管DRAM的毛利率超过50%,但与DRAM相关的资本支出已经被削减。

  我们认为DRAM的资本支出将同比下降。我们认为我们在21财年的投资很好,我们不需要在22财年的投资那么多,所以这将会下降。

  需要注意的是,美光的21财年刚刚结束,而22财年大约在两个月前开始。2022年和2023年将是逻辑、模拟、电源和射频领域大多数公司大规模晶圆扩张的年份。尽管如此,美光和内存寡头不会增加他们的晶圆产量。2021年末和2022年初DRAM价格会下降,但由于“有纪律的”资本支出计划,假设没有全球经济衰退,2022 年末及以后价格可能会再次开始上涨。

  当然,在2020年和2021年,个人电脑的销量已经经历了两位数的增长。我们预计,在22年的日历年里,PC销量可能会从持平增长到较低的个位数增长,但这将是一个健康的市场。

  美光在预测移动、数据中心甚至个人电脑的增长的同时,对这个行业做出了上述所有预测。多数分析师认为,随着家庭办公热潮放缓,个人电脑明年将持平或萎缩,但美光的预测是上升的。美光的库存水平处于94天的低点,而其所宣称的最佳区间为100-105天。

  价格普遍上涨到DDR5斜坡,DDR5斜坡将在今年下半年开始。服务器内存的转变速度将比客户端PC更快,大部分服务器内存生产将在2023年上半年转向DDR5。2023年下半年,大多数客户端PC内存可能会转移。

  由于短期 DRAM 价格变动、PC 环境疲软以及宏观经济风险,SemiAnalysis 不推荐美光的股票。我们认为,一旦克服这些短期风险,未来 MU 美元可能会具有吸引力。全年免费综合资料大全